尊敬的各位嘉宾、各位投资者，通威股份本次可转债发行网上路演活动到此结束，谢谢大家的参与。再次感谢大家对通威股份的关心与支持，谢谢！

感谢投资者、网友对通威股份的关注，欢迎走进通威，继续关注通威。的确，未来很难找到一个全行业能够实现20%增长的行业，通威战略非常清楚、清晰，通威投资发展不受外界影响，“531”后通威包头、乐山项目持续推进、按时达产，为通威股份未来发展奠定了坚实基础。

由于时间关系，我们今天的问答环节就到此结束。如果还有没有回答到的，请关注留言。最后，我们有请严虎副董事长做总结致辞。

过去大家谈光伏色变，此前长期被国外所垄断，2006年开始国内注入引进。“十二五”以前，中国没有1000万瓦的装机，经过12年多的发展，从无到有、两次行业洗牌，中国光伏产业是继航天、高铁后第三张名片。目前，中国光伏产业已占据全球70%以上市场份额，全球70%~90%的产能制造端在中国，全球50%的装机在中国，中国掌握核心技术，在产品质量、生产效率方面处于绝对领先地位。

您好！因为有广大投资者的支持和厚爱，我们非常有信心能够圆满完成此次发行。

通威股份创始人刘汉元先生，是一位值得尊敬的企业家，他一直坚持实业报国，他高度专业专注。过去20年时间，刘汉元放弃了中国资本市场和房地产市场财富快速增加的机会，他不是不会做、也不是没机会做，但刘汉元始终坚持全心全意投入到实业报国之中。

资金成本控制在5%左右，经营成本较低，负债70亿左右。经历了去年“531”新政后，通威股份经受住了行业和资本市场的考验，当年10月董事长刘汉元也受到了国家领导人接见，得到政府和市场的肯定。对上市公司而已，我们没有办法左右市场，但我们可以尽力去调整应变。2019年，通威股份计划降负债降低到70亿以下，甚至控制到60亿以内。

目前农牧板块占比较大，拉低了净利润率，未来随着光伏板块的提升，净利率偏低的情况将得到改善。资金来源包括，银行间市场、资本市场、剩余可分配利润等，能够持续支持公司未来150亿左右资金需求。

食品和农牧是多年布局，已经开始盈利，饲料虽然增长低，但业绩稳定、每年数亿多净利润。对光伏而已，这主要体现在成本优势，整个光伏行业2018年“531”后，产品价格下降3成，全面促进了光伏平价上网。海外市场一定是高速增长，去年海外市场同比增长40%，光伏是很难找到的全都保存着20%的行业，通威新项目最差都能保持40%的毛利。近两年，在通威股份达到产能全球龙头地位后，中国台湾地区电池片长持续亏损、逐步关闭，而通威则仍具有扩产空间。

水产农牧饲料是通威的根基，近几年行业普遍低迷。今年以来，通威将对水产饲料板块进行变革优化，根据市场进行产品结构调整。

大家也很关注通威农牧的增速，最近几年基于公司产业机构调整，通威将逐步关闭不盈利的禽料，控制猪料，将结合渔光一体，进一步推进水产养殖，加大整个产业链的协作。在华东、华中，逐步布局，提升综合盈利能力。

T+2日日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的认购资金，投资者认购资金不足的，不足部分视为放弃认购。投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自中国结算上海分公司收到弃购申报的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、可转债、可交换债和存托凭证的申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购的新股、可转债、可交换债和存托凭证的次数合并计算。
谢谢！

您好！
公司光伏新能源业务的主要竞争优势体现在以下方面：
1、光伏行业是一个技术密集型行业，公司在光伏新能源领域具有雄厚的技术研发实力。
2、公司经过长期的技术改进和精细化管理，实现了产品成本的有效控制，尤其是多晶硅和电池片成本远低于行业平均水平。
3、光伏行业具有明显的规模优势，通过大规模的生产更具有成本和品质优势，公司具有明显的产能规模优势。
4、产业协同优势。

公司农牧业务的主要竞争优势体现在以下方面：
1、研发与技术优势是公司核心竞争力。
2、经营管理模式提升了综合竞争实力。
3、良好的客户忠诚度为公司树立了竞争壁垒和先行者优势。
4、打造全产业链，保障未来综合竞争力。
谢谢！

您好！本次募投项目分别为包头2.5万吨高纯晶硅项目和乐山2.5万吨高纯晶硅项目。
1、包头2.5万吨高纯晶硅项目
包头2.5万吨高纯晶硅项目总投资额为322,850.00万元，募集资金投入额为265,000.00万元，均用于资本性支出，主要用于设备购置及安装工程、建筑工程。
该项目已2017年10月启动建设，2018年10月底建成投产，形成2.5万吨高纯晶硅产能，通过一段时间的运行提升，实际产能可达3万吨。
2、乐山2.5万吨高纯晶硅项目
乐山2.5万吨高纯晶硅项目总投资额为318,419.00万元，募集资金投入额为235,000.00万元，均用于资本性支出，主要用于设备购置及安装工程、建筑工程。
该项目已2017年12月启动建设，2018年12月底建成投产，形成2.5万吨高纯晶硅产能，通过一段时间的运行提升，实际产能可达3万吨。
上述两个项目建成后，公司将在现有2万吨产能基础上新增5-6万吨高纯晶硅产能，且成本进一步降低，提高公司在高纯晶硅行业的竞争地位。

谢谢！

您好！转股价格向下修正条款的设定是为了在股价出现大幅下挫时保护可转债投资者的利益，同时也可避免最终触发回售条款公司被迫赎回转债的风险。一旦触发转股价格向下修正条款，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交股东大会审议表决。（上述方案须经参加表决的全体股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。）对于转股价格调整后的定价，目前证监会规定“不低于上述股东大会召开前二十个交易日均价和前一个交易日均价”。本次转债将遵循这一规定。因此，转股价格的下调有触发机制、有调整机制，不能任意下调，兼顾了公司现有股东和可转债持有人的共同利益。

您好！原股东除可参加优先配售外，还可在T日通过上交所交易系统参加优先配售后余额的网上申购。原股东参与网上优先配售的部分，应当在T日申购时缴付足额资金。原股东参与网上优先配售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。

您好！参与本次网上定价发行的每个证券账户的最低申购数量为1手（10张，1,000元），每1手为一个申购单位，超过1手的必须是1手的整数倍。每个账户申购数量上限为1,000手（100万元），如超过该申购上限，则该笔申购无效。
谢谢！

您好！一般社会公众投资者通过上交所交易系统参加发行人原股东优先配售后余额的申购，申购时，投资者无需缴付申购资金。
谢谢！

您好！原股东可优先配售的通威转债数量为其在股权登记日（2019年3月15日，T-1日）收市后登记在册的持有通威股份的股份数量按每股配售1.287元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按1,000元/手的比例转换为手数，每1手（10张）为一个申购单位，即每股配售0.001287手可转债。原无限售条件股东网上优先配售不足1手部分按照精确算法原则取整。
谢谢！

现在我们开始进入在线问答环节

下面，我们有请通威股份有限公司副董事长、董事会秘书严虎先生做推介致辞！

此次通威股发行优先配售及网上申购时间为2019年3月18日（T日），网上申购时间为T日9:30-11:30，13:00-15:00。原股东及社会公众投资者在2019年3月18日（T日）参与优先配售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。原无限售股东在2019年3月18日（T日）参与优先配售时需在其优配额度之内根据优先配售的可转债数量足额缴付资金。

机构投资者参与网下申购需在2019年3月15日（T-1日）17:00 前，将《通威股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券网下申购表》（以下简称《网下申购表》）EXCEL 电子版及盖章扫描版和其他申购资料发送至保荐机构（联合主承销商）指定的电子邮箱，在 2019 年 3 月 15 日（T-1日）17:00 前（指资金到账时间）按时足额缴纳申购保证金，申购保证金数量为每一网下申购账户（或每个产品）50万元。
投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自中国结算上海分公司收到弃购申报的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、可转债、可交换债和存托凭证的申购。

投资者须充分了解有关可转换公司债券发行的相关法律法规，认真阅读本公告的各项内容，知悉本次发行的发行流程和配售原则，充分了解可转换公司债券投资风险与市场风险，审慎参与本次可转换公司债券申购。投资者一旦参与本次申购，联合主承销商视为该投资者承诺：投资者参与本次申购符合法律法规和本公告的规定，由此产生的一切违法违规行为及相应后果由投资者自行承担。

接下来我们有请中信建投证券有限公司李普海先生介绍可转债的基本情况和购买要点及注意事项。

内蒙古通威“2.5万吨高纯晶硅项目”
2017年10月建设，于2018年10月31日点火，开始试生产。
1、工程建设投资情况
项目建设投资概算金额32.285万元，募集资金投入额为26.5亿元，截止2019年2月28日项目累计支付26亿元，实际签订设备、工程合同，以及建设费用可控制在概算内。
2、项目试产及运行情况
项目于2018年10月31日点火，经过几个月的联机试车和调试， 2019年2月公司当月产量已达近1900吨，3月以来公司日产量已基本稳定维持在90吨以上，单吨综合电耗60度以下，单吨硅耗1.08吨，主要消耗指标已达到或优于预期水平，根据目前产量、消耗和产品质量水平，项目将于3月达产达标。
l  四川永祥新能源有限公司“2.5万吨高纯晶硅项目”
2018年1月1日打下第一根桩，于2018年12月26日进入试生产。
1、工程建设投资情况
项目建设投资概算金额31.84亿元，募集资金投入额为23.5亿元，截止2019年2月28日，项目累计支付22.83亿元。
根据实际签订设备、工程合同，以及建设费用情况看预计整个工程项目可控制在概算内。
 2、项目试产及运行情况
项目于2018年12月26日点火，已经过2个多月的联机试车和调试， 预计4月份可实现达产达标。

接下来，我们有请四川永祥股份有限公司财务总监通周斌先生来介绍可转债募投项目的执行情况。

通威股份证券部部长严轲：
尊敬的各位股东、各位投资者：
大家上午好。首先感谢大家对通威股份的关心、关注和一如既往的支持。我先将公司的基本情况做一个简单的介绍，便于各位股东、广大投资者加深对公司的了解，作出客观、理性的判断。
通威股份起源于我们创始人刘汉元先生在1983年发明的渠道金属式流水网箱养鱼技术，进入水产养殖从而进入饲料特别是水产饲料行业。92年正式成立通威品牌，04年在上交所上市，一直以来都是全球水产饲料的领军者和主要的畜禽饲料参与者。07年公司控股股东通威集团进入多晶硅行业，通威也是国内第一批进入多晶硅领域的公司之一，13年集团通过收购赛维合肥电池片厂进入太阳能电池片环节，15、16年以渔光一体商业模式为纽带和契机，通过两次并购重组将整个光伏产业装进了上市公司，从而形成了目前通威股份渔业+光伏双主业发展态势。
在农业板块，公司的主要业务是饲料，一直以来饲料业务的营收占整个农业板块的90%甚至95%以上，其中核心产品水产饲料产销量超过200万吨，在全国市场占有率达到12%-15%。
在光伏新能源板块，公司主要布局在上游的多晶硅、中游的电池片以及下游的以渔光一体为主的光伏电站。目前，公司已形成年产8万吨的多晶硅产能，全球排名前三，12GW的电池片产能，位居全球第一，以及1GW的终端发电装机规模。
刘汉元先生作为公司的实控人，一直坚持实业发展、实业报国，通威为了生活更美好，是其在2、30年前就提出的公司愿景。所以事实也证明了，我们30多年到现在，所从事的就两大产业，一个是跟人们吃的息息相关的绿色食品，一个是跟人们用的息息相关的清洁能源。所以公司的战略目标，从长期来讲，一个是成为世界级的安全食品（主要是水产品）的供应商，一个是成为世界级的清洁能源（主要是太阳能光伏）的运营商。
从中短期来讲，就是三个龙头地位的打造和巩固。首先是打造全球高纯晶硅的龙头地位，其次是巩固我们已经取得的太阳能电池片的全球龙头地位，第三是继续巩固水产饲料的全球龙头地位。这里所谓的龙头，不仅是指规模，还包括技术、成本、品质等综合竞争力。
在多晶硅产业，我们目前已形成8万吨产能，其中包括乐山的2万吨老产能以及包头+乐山已投产的合计6万吨新产能。技术上我们自创的永祥法与市场主流的改良西门子法相结合，加上精细化管理，2万吨老产能在电价水平4毛3的情况下，我们的生产成本控制在5万5以下，6万吨新产能做到现金成本3万，生产成本4万，全成本也就是加上三项费用后控制在5万以内。品质上不仅达到P型单晶的诉求，还将进一步达到N型单晶的品质要求。
在电池片环节，现有的12GW里面，3GW多晶电池，9GW单晶电池，并且这9GW单晶电池全是PERC高效单晶，量产转换效率在22%以上，产能利用率我们一直保持在110%以上，连续50多个月每个月持续盈利，单瓦非硅成本我们做到了2毛3，低于行业平均水平40%左右，随着转换效率的提升、工艺的提高以及精益化管理的跟进，非硅成本还有进一步下降空间。并且在这个环节，我们是以产定销，生产多少，销售多少，全现金交易，没有赊销。全球前几大组件厂商都是我们的核心客户，最佳供应商，质量免检，这些都是对我们电池片品质的肯定。
在饲料领域，第一，近几年我们主要致力于结构的调整，突出核心产品。包括一方面提高水产饲料在整体饲料的占比；一方面提高水产饲料里面包括膨化料、特种饲料等高端产品的比例。第二，依托渔光一体商业模式，逐步往养殖延伸，打造“通威鱼”全过程监控安全水产品品牌。
那么正是基于以上优势，大家熟悉的应该在我们公告里面可以看到，未来一到两年，我们多晶硅还有二期6万吨在规划中，电池片将达到30GW的产能，随着终端平价上网步伐越来越近，渔光一体，鱼电双丰收的效益将进一步显现。
30多年以来，公司一家民营企业，一直坚持实体发展、实业报国，一直以稳健的经营成果回馈社会，回报股东。未来，我们将持续深耕于主业，促进渔业和光伏双轮驱动、有效协同，坚信绿水青山就是金山银山，给各位投资者带来价值回报。
好，由于时间原因，我对公司做了一个简单的介绍，各位股东、各位投资者，公司一直以来都保持积极、开放的态度，我们欢迎各位在符合监管政策和条件的情况下和我们沟通交流，、加深了解。谢谢。

首先，我们有请通威股份有限公司证券部部长严轲先生来为大家介绍公司的基本情况。